a cura di: Mario Salvia 

Socio SIAT

(Società Italiana di Analisi Tecnica)

 

 

 

Questa settimana voglio puntare l'attenzione su di un titolo da un po' di tempo non tanto seguito, forse a causa del suo trend fortemente discendente, che sconsigliava ai più di occuparsene. Eppure questa società ha coinvolto pochi mesi or sono una grande quantità di risparmiatori, attirati, anche, dalle valutazioni ottimistiche degli analisti, per i quali il titolo era (ed è) fortemente sottovalutato. Questo, però, non è il mio campo. Naturalmente il mio approccio non può che essere tecnico, secondo la logica per cui "nel prezzo è contenuto tutto quanto si debba e si possa sapere di un titolo".

In questa ottica Finmeccanica ha interrotto la sua discesa, con una performance davvero fantastica di più del 12% in 7 giorni! Altrettanto interessante, da un punto di vista tecnico è che i volumi, pur mantenendosi stabili (ma buoni), hanno evidenziato una netta propensione a crescere in corrispondenza di sedute positive (candele bianche), al contrario di quanto accadeva negli ultimi due mesi, quando erano le candele nere a registrare le giornate con i maggiori volumi di scambi.
Ma questo, di per sé, non vuol dire ancora nulla. Guardiamo il grafico:

 

 

Da un punto di vista d'insieme, si nota subito, in questa versione candlestick con frame giornaliero e basata su un analisi di circa 10 mesi, come il trend discendente in atto dai massimi di fine Marzo, si sia ad un certo punto "ingabbiato", rimbalzando sul supporto 1,38/9, fino a costruire una non perfetta, ma non per questo meno valida figura di rettangolo di "continuazione". Infatti, come mostra il grafico, dopo essere entrato dall'alto verso il basso nel rettangolo, il titolo ha disegnato un doppio massimo decrescente di breve periodo, ed ha poi proseguito nel suo trend, uscendo verso il basso dal rettangolo, e raggiungendo in breve il target posto in area 1,21ca. (Sul rettangolo come figura di continuazione, e sul modo di calcolarne il target, vi sono ottimi lavori presenti sul sito).

 

A quel punto, aiutata dal sostegno datole dalla banda inferiore delle Bollinger Bands, nonché dal forte supporto in area 1,22 che altro non è che il ritracciamento del 61,8% dai massimi assoluti, Finmeccanica è rimbalzata fin dalla giornata di lunedì. Infatti, dopo aver nella settimana precedente perforato anche le fan lines di Fibonacci , Finmeccanica si è successivamente subito riportata al loro interno,superando facilmente, questa settimana, la prima "vera" resistenza a quota 1,34 e ora si trova a testare, in veste di Resistenza, la fan line centrale che viene a coincidere ancora con il livello di base del vecchio rettangolo : 1,38/9, che, come se non bastasse, è lo stesso livello che consentirebbe il recupero della MM di più lungo periodo, a 55gg, che è il primo target da superare se si vuole dare consistenza alla ripresa.

 

 

 

C'è senz'altro da aggiungere, come si può vedere nel secondo grafico, che la MM a 5gg ha intersecato quella a dieci da basso, e si dirige verso quella a 55 gg. Il recupero deciso di questa quota, confermato in chiusura, proietterebbe il titolo verso la resistenza successiva posta a 1,44 e poi ancora ad 1,5. E qui mi fermo. Anche se per tanti sarà solo un essere tornati ai prezzi di OPV, e con che fatica!

 

Da rilevare infine come l'RSI si sia riportato sulla sua linea di equilibrio, a sua volta tagliando la propria MM dal basso verso l'alto. Si tratta, come potrete notare nella zona degli oscillatori, di un indicatore piuttosto "lento" ma che ho riportato in quanto ha il pregio di fornire segnali assai affidabili, come si può notare ad un esame comparato col grafico, proprio nei suoi "cross" con la sua MM. All'opposto, ho aggiunto anche un indicatore "veloce" come il ROC a sette gg. Per evidenziare il grande salto dall'ipervenduto all'ipercomprato di questi ultimi giorni.

Qui credo che possa terminare l'analisi tecnica, ma poiché in questa rubrica si è presa la brutta abitudine ;-) di dare qualche consiglio operativo fin dalla prima settimana, direi che Finmeccanica possa dire di aver visto un minimo relativo, ed ora sia in netta ripresa. Nella prossima settimana ritengo sarà importante il recupero di area 1,38/9, dove il titolo potrebbe consolidare dopo la corsa di questa settimana. Se così fosse si potrebbe cominciare ad intravedere la formazione di un testa e spalle rovesciato, che non sarebbe sconfessato neanche da un pull-back fino al supporto di 1,34, che deve essere mantenuto. In quest'area si potrebbe comprare, fino appunto a 1,38, seguendo il titolo se sembrasse accumulare. Stop loss appena sotto 1,34 diciamo 1,325. La chiave di volta sarà il superamento di 1,44 con buoni volumi, quelli non devono più mancare, anzi, in caso di un loro forte incremento, sul superamento di questa seconda resistenza si può incrementare.

 

Spero di essere stato esauriente e soprattutto di facile comprensione, e con l'augurio di una buona settimana di trading, vi saluto come al solito, a presto.

 

m.s. - 20 ottobre, 2000

 

P.S.: Da questa settimana dedicherò qualche riga di aggiornamento(se necessario) sui titoli oggetto delle mie analisi, e poiché io credo in ciò che scrivo, formerò un piccolo portafoglio che, di volta in volta andremo ad aggiornare. Questo portafoglio "virtuale" sarà composto, secondo le più moderne analisi di rischio/rendimento, da un numero di società italiane di media/alta capitalizzazione, non superiore a 6 -7, con singoli lotti non superiori per valore ai 3500 euros né inferiori a 2500.

 

Riguardo ACEA, titolo della scorsa settimana, posso solo dire che al momento, l'analisi rimane assai valida, lo stop-loss si alza a 15,3 e il nostro portafoglio si inaugura con 200 azioni ACEA acquistate sul previsto pull-back nella giornata di mercoledì scorso a 14,75euros.

 

 

Aggiornamento 24/10/2000

Appendice al "Titolo della settimana" - Portafoglio "virtuale":

 

Per tutti gli interessati al Portafoglio che sto costituendo e che vogliano seguirne le indicazioni:

Acquistate in data odierna 2500 az. Finmeccanica al prezzo di 1,339.
In conseguenza della aumentata volatilità ho deciso di spostare in basso lo stop loss per questo lotto, dal precedente 1,325 (comunque ad oggi non toccato), a 1,305.

Grazie per l'attenzione. m.s. - 24/10/2000