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E' possibile applicare
al "Rate of Change" molto di quanto abbiamo già
riferito circa il "Momentum".
La sua costruzione si basa sulla differenza fra la chiusura più
recente e la chiusura registrata "N" giorni prima,
rapportata a quest'ultima. Ad esempio, per costruire un ROC a
12 giorni in percentuale, occorre sottrarre il valore dell'ultima
chiusura da quello di 12 giorni prima, rapportando poi il risultato
alla chiusura dei 12 giorni prima.
Successivamente si moltiplica per 100 allo scopo di normalizzare
l'oscillatore attorno alla linea dello zero.
 Se il prezzo odierno del titolo mostra
un valore maggiore del prezzo di "n" periodi precedenti,
il ROC sarà positivo.
Se il prezzo odierno del titolo di
oggi è inferiore a quello di "n" periodi precedenti,
il ROC sarà negativo.
Il ROC misura così
il tasso di variazione delle quotazioni. L'adozione del numero
di giorni su cui calcorlare il ROC dipende dal periodo di riferimento
che s'intende considerare. Generalmente si usa un valore compreso
tra 1 a 200 giorni ed oltre, ma il più popolare settaggio
va dai 12 ai 25 giorni per il trading a breve come illustrato
da Gerald Appeal e Fred Hitschler nel famoso libro 'Stock market
trading system'. L'uso dei 12 giorni è un eccellente sistema
per individuare zone di ipercomprato e di ipervenduto. Molti
analisti ritengono che la scelta del Roc a 12 giorni sia particolarmente
adatta grazie alla sua regolarità di oscillazione; ciò
permetterebbe di anticipare le svolte del trend attraverso, appunto,
questa caratteristica.
Nel Roc, come per
il momentum, mancano le bande di oscillazione inferiori e superiori
e volendo costruirle sarà opportuno intervenire con uno
dei metodi sopra descritti. Una volta individuate le bande di
oscillazioni un'alta percentuale di escursioni di prezzo sarà
compresa tra queste. Questa caratteristica permetterà
all'analista di allertarsi solo quando il roc si trova in prossimità
del limite inferiore o superiore. Il mercato si toverà
certamente in ipercomprato/ipervenduto e probabilmente reagirà
in direzione opposta, alla stregua dei precedenti casi in cui
l'oscillatore aveva disegnato sul chart una situazione similare.
Sebbene l'indicatore possa segnare un valore alto in queste zone
è opportuno, però, attendere che il mercato realmente
inizi a correggere prima di prendere posizione. Il tutto va correlato
con l'analisi principale del major trend in quanto, non di rado,
l'oscillatore può rimanere per diverso tempo in una area
ipercomprato - ipervenduto mentre il trend continua la sua corsa.
È consuetudine tra gli analisti, per limitare l'erraticità
dell'oscillatore, "plottare" sul chart una sua media
mobile semplice o esponenziale (ad esempio a 9 giorni) anche
per meglio determinare le fasi "bottoming e peaking".
Calcolo
Il ROC può
essere espresso in punti o in percentuale:
Quando il Roc è espresso in punti
occorre semplicemente sottrarre il prezzo di "n" periodi
prima dall'ultimo prezzo.
Quando il Roc mostra
il valore come percentuale si divide ulteriormente per il prezzo
di "n" periodi moltiplicando, poi, il risultato per
100
Un esempio:
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Titolo " Olivetti" |
- close al 25/8 = 3.40
- close al 08/08 = 3.69
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Roc a 12 gg in punti |
3.40-3.69 =
-0.29 punti |
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Roc a 12 gg in % |
(3.40-3.69)/3.69 = -7.8591 % |
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Momentum normalizzato con
linea a 100 |
100+((3.40-3.69)/3.69*100)=
92.141 |
Ricordiamo in sintesi
che le metodologie di utilizzo di questo indicatore di momentum
sono sostanzialmente tre.
 La prima consiste nell'utilizzare la linea
dello zero come generatrice di segnali: acquisto al superamento
della linea in un trend a rialzo, vendita alla sua perforazione
in un trend a ribasso.
Il secondo metodo è costituito dall'analisi
degli estremi della banda di oscillazione allo scopo di evidenziare situazioni
di mercato anomale che necessitano una correzione a breve.
Infine, la terza tecnica, che rappresenta
la via più completa ed affidabile, consiste nell'analizzare
le divergenze tra il grafico dell'oscillatore ed il bar
chart. (cfr.divergenze a fine articolo)
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Bibliografia: Financial Advisor
Di Lorenzo: Guadagnare in borsa...Ed. IlSole24ore
Pring M. Technical Analysis Explained- Mac Graw Hill
Edwards R.D. Magee j -Technical Analysis of Stocks Trends- Boston
S.Guarino - Introduzione all'analisi Tecnica - Università
popolare Napoli Nord |
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il GuestBook
- di Salvatore Guarino
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